پاورپوینت اوراق قرضه (pptx) 25 اسلاید
دسته بندی : پاورپوینت
نوع فایل : PowerPoint (.pptx) ( قابل ویرایش و آماده پرینت )
تعداد اسلاید: 25 اسلاید
قسمتی از متن PowerPoint (.pptx) :
1
بسم الله الرحمن الرحیم
2
موضوع
:
اوراق قرضه
3
مقدمه . . .
اغلب شرکتها در روند فعالیت های خود ، نیاز به منابع مالی جدید و تامین وجوه آن دارند. برخی از شرکت ها می توانند نیازهای مالی خود را از طریق اخذ وام از بانک یا فروش سهام عادی و ممتاز تأمین نمایند. اما برای تهیه وجوه نقد به منظور اجرای پروژه های عظیم مانند ساختمان پالایشگاه ، یا توسعه کارخانه های بزرگ و سد سازی موسسات بیشتر از مبلغی که یک موسسه مالی بتواند در اختیار آنها قرار دهد به وجه نقد نیاز دارند . در چنین مواردی اقدام به صدور سهام یا اوراق قرضه می نمایند .
باید توجه داشت که هر کدام از شیوه های تأمین مالی دارای معایب و مزایایی می باشند که بسته به وضعیت شرکت ها فرق می کنند. مثلا چنانچه شرکتی جهت تأمین عملیات خود اقدام به صدور سهام نماید و بدین طریق تعداد سهامداران خود را افزایش دهد این عمل موجب کاهش سود هر سهم خواهد شد. بطور مشابه اگر تأمین مالی از طریق اخذ وام صورت گیردممکن است وضع نقدینگی شرکت جهت بازپرداخت سالانه اقساط مساعد نباشد .بدین ترتیب اگر شرکت برای مدت مدیدی به منابع تحصیل شده احتیاج داشته باشد انتشار اوراق قرضه می تواند شیوه مناسبی برای تأمین مالی مورد نظر باشد.
اوراق قرضه
طبق ماده 52 قانون تجارت « ورقه قرضه ، ورقه قابل معامله ای است که معرف مبلغی وام است با بهره معین که تمام یا اجزای آن ، در موعد یا مواعد معینی باید مسترد گردد » برای ورقه قرضه ممکن است علاوه بر بهره حقوق دیگری نیز شناخته شوند .صدور اوراق قرضه راهی برای کوچک کردن و خرد کردن وام های بزرگ است و برای واحد صادر کننده نوعی بدهی بلند مدت می باشد . همچنین اوراق قرضه دارای شرایطی می باشند که روی برگه قرضه قید می شوند .
4
ویژگی های اوراق قرضه
…
۱
-
سند بستانكاری: دارنده اوراق به عنوان بستانكار حق دریافت اصل و بهره آن را دارد ولی هیچ مالكیتی در شركت ندارد
.
۲
-
تاریخ سر رسید معین،
۳
-
ارزش اسمی
.
۴
-
اولویت: اگر شركت منتشر كننده اوراق قرضه ورشكست شود و دارندگان اوراق قرضه در رابطه با دریافت اصل و فرع خود بر صاحبان سهام عادی حق تقدم دارند
.
۵
-
وثیقه: معمولاً انتشار اوراق قرضه با وثیقه همراه است. (مثلاً زمین و ساختمان شركت وثیقه اوراق باشد
(
۶
-
حق رای: دارندگان اوراق قرضه در تصمیم گیریهایی شركت حق رای ندارند مگر در صورت عدم رعایت شرایط قرار داد قرضه كه می توانند بر فعالیت های شركت اعمال قدرت نمایند
.
۷
-
امین دارندگان اوراق قرضه: شخص سوم طرف قرار داد است كه به نمایندگی از طرف دارندگان اوراق قرضه بر اجرای تعهدات شركت نظارت می كند
.
۸
-
نرخ بهره: در گذشته اوراق دارای بهره ثابت بوده ولی اكثر اوراق جدید دارای نرخ بهره شناور (متغیر با توجه به نرخ بهره سایر اوراق رایج در بازار) هستند
.
5
از جمله مندرجات اوراق قرضه می توان موارد زیر را نام برد ( ماده 60 )
مبلغ اسمی
: که عبارت است از اصل مبلغی که روی اوراق قرضه درج شده و نماینده بدهی شرکت صادر کننده اوراق به دارنده آنها می باشد.
نرخ بهره
: نرخی که شرکت صادر کننده اوراق قرضه موظف است بر اساس آن و بر مبنای مبلغ اسمی ورقه قرضه ، به دارنده آنها بهره پرداخت نماید . به نرخ بهره نرخ سود تضمین شده نیز گفته می شود .
تاریخ های پرداخت بهره
: مبلغ بهره اوراق قرضه ممکن است سه ماهه ، شش ماهه یا یک ساله پرداخت گردد .به تاریخی که روی ورقه قرضه جهت پرداخت اقساط بهره معین شده است تاریخ پرداخت بهره می گویند.
سر رسید اوراق قرضه
: تاریخی که صادر کننده اوراق قرضه مکلف است مبلغ اسمی این اوراق را به دارنده آنها پرداخت نماید .
6
چگونگی ومواد قانونی ناظر بر انتشار این اوراق بر حسب سازمان منتشر کننده آن به اختصار به شرح زیر است:
الف)دولت:
اوراق قرضه دولتی:دولت یا موسسات دولتی مجاز به انتشار اوراق قرضه دولتی به منظور تامین بخشی از اعتبارات مورد نیاز برنامه های عمرانی یا دفاعی خود می باشند.به صورت بانام وبی نام می باشند وباسررسید های متفاوت از 1تا10سا ل
اسناد خزانه:دولت می تواند جهت تامین مالی احتیاجات خزانه داری کل در طول سال مالی مبادرت به انتشار اسناد خزانه نماید.این اسناد به صورت بی نام و با سررسیدهای سه ماهه,شش ماهه ویک ساله می باشند.
وزارت دارایی,عاملیت توزیع ,فروش وبازپرداخت اسناد خزانه واوراق قرضه مشمول این قانون وپرداخت بهره آنها رابه بانک مرکزی واگذار نموده است و بانک مزبور می تواند در تمام موارد مطروحه در قانون به اشخاص دیگر عاملیت بدهد.خرید اولیه ونقل وانتقال بعدی اوراق قرضه بانام باید در دفترعامل فروش ثبت شود.
7
ب)شرکتهای سهامی عام :
به موجب ماده 51قانون تجارت( شرکت سهامی عام می تواند تحت شرایط مندرج در قانون اوراق قرضه منتشر نماید).به موجب قانون هرگاه انتشار اوراق قرضه در اساسنامه شرکت پیش بینی نشده باشد,مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام می تواند بنا به پیشنهاد هیئت مدیره انتشار اوراق قرضه را تصویب و شرایط آن را تعیین کند.
در اطلاعیه انتشاراوراق قرضه,تضمینهای در نظر گرفته شده برای اوراق قرضه,چگونگی تعویض اوراق قرضه باسهام شرکت ویا قابلیت تبدیل اوراق قرضه به سهام شرکت,مهلت وسایر شرایط تعویض و تبدیل نیز ذکر گردد
8
9
1- اوراق قرضه تضمين شده
نوعي اوراق قرضه است که بخشي از اموال و ماشين‌آلات شرکت به عنوان پشتوانه بازپرداخت آنها، مورد وثيقه قرار مي‌گيرند.
2- اوراق قرضه تضمين نشده
در اين نوع اوراق قرضه وثيقه‌اي به عنوان پشتوانه مورد استقاده قرار نگرفته و اعتبار و توان مالي شرکت در فروش اين اوراق از اهميت زيادي برخوردار مي‌باشد.
3- اوراق قرضه سريال
نوعي اوراق قرضه است که در يک تاريخ معين صادر ولي در سررسيدهاي متفاوتي بازپرداخت مي گردند.
4-
اوراق قرضه قابل بازخريد
اين نوع اوراق قرضه داراي قابليت بازخريد قبل از سررسيد را دارا مي‌باشند. در عمل اين اتفاق زماني رخ خواهد داد که ارزش بازار اينگونه اوراق از ارزش اسمي آن بيشتر باشد.
5- اوراق قرضه قابل تبديل
چنانچه اوراق قرضه قابل تبديل به سهام باشد از آن به عنوان اوراق قرضه قابل تبديل نام مي‌برند.
انواع اوراق قرضه
6- اوراق قرضه با نرخ شناور ...
گرچه هر ابزار كوتاه مدت نرخ معيني را پرداخت مي كند؛ اما در هر دوره (عمدتاً سه ماهه)، اين نرخ مورد تجديدنظر قرار گرفته و به اين ترتيب، اين نوع استراتژي تأمين مالي ويژگي نرخ شناور را دارد
.
به طور كلي، اين ابزارها اوراق با نرخ شناور خوانده شده و به نام اختصاري شناورها معروفند. اوراق با نرخ شناور از جمله ابزارهاي بدهي از نوع اوراق قرضه اند كه نرخ آنها به جاي اينكه ثابت باشد، شناور است و بيشتر ابزارهاي بدهي بلندمدت سنتي را تشكيل مي دهند. بانك ها نيز اوراق بهادار با نرخ شناور منتشر كرده كه به آن گواهي هاي سپرده با نرخ شناور مي گويند
.
7-
اسناد خزانه:
دراصطلاح علم اقتصاد نوعی از اوراق قرضه هستند که توسط دولت صادر می شوند سررسید این اسناد می تواند سه ماهه ،شش ماهه یا یکساله باشند اسناد خزانه کوپن بهره ندارند ودر زمان فروش ، دولت آنها را ارزانتر از مبلغ اسمی به خریداران می فروشد اسناد خزانه بدون ریسک هستن
د.
10
